過去10年，中國化工產業蓬勃發展、百花齊放，已經成為全球最大化工市場。雖然目前行業面臨許多新的挑戰，但未來仍存在諸多機會，需要化工企業提前做好戰略準備進行布局。
全球能源結構處于變局時期
2022年，全球能源供給總量約150億噸油當量，在轉換過程中損耗50億噸油當量，總體的需求約100億噸油當量。從一次能源消費看，以煤油氣為代表的化石能源總量仍在上升，但占比從2020年的80%降至2030年的75%，以風光水為代表的可再生能源比重在不斷提升。
從能源消費區域看，東北亞占據全球1/3的比重。中國是能源消費大國，二氧化碳排放量約占據全球的20%，這與中國的能源結構密切相關。與歐美以及日本等發達國家不同，中國的碳排放主要來自電力部門，這占據了大概一半的碳排放，其次是鋼鐵、交通、建材等。
從能源結構看，中國的碳排放有70%來自煤炭，這主要來自電力和鋼鐵對煤炭消費產生的排放。2020年，中國能源消費35億噸標油，到2030年達到41億噸標油，而后降至2050年的31億噸標油，這說明能源消耗將變得更有效率。同時，在消費結構上，煤炭、原油和天然氣的消費量將從2030年的21億、8億和4億噸標油降至2050年的4億、3億和2億噸標油，而需求缺口更多由可再生能源如太陽能和風能來補充。隨著化石燃料用量迅速降低，可再生能源在能源需求總量中的比重將從2020 年的12%上升到2060 年的60%。
IEA預測，在“雙碳”背景下，中國的鋼鐵、水泥等大宗產品的全球產量占比都會出現較大下滑，但初級化工品仍有可能從2022年的1.8億噸增長至2060年的3億噸，這和化工行業的低碳技術應用以及減油增化的行為有關。
中國已成為全球化工產業中心
過去10年，中國化工市場規模年均增長8%，已經成為全球最大化工市場。根據CEFIC的數據，2021年中國化工市場規模就達到1.7萬億歐元，占全球的43%。化工投資以及研發支出分別為1000億歐元和150億歐元，都穩居全球第一。預計未來5年，仍有大幅的增長。中國的乙烯丙烯和丁二烯產能將從1億噸增長至2027年的1.3億噸，全球占比1/3；而芳烴產能9300萬噸增長至2027年的1.1億噸，全球占比超過40%。隨著大煉化、輕烴深加工以及煤化工的發展，中國已經成為全球初級化工品生產中心，對化工原料的進口也將快速放大。
中國化工產業百花齊放。化工企業在發揮資源優勢進行強鏈的同時，也在進行延鏈，比如輕烴龍頭衛星化學和大煉化龍頭浙石化通過研發與合作快速布局精細化工版圖。中國精細化工能力不斷提升，如己二腈-己二胺-尼龍66各環節均已經獲得技術突破，高碳阿爾法烯烴、POE、EVA等領域也展現出蓬勃發展的活力。
中國拉動全球能源和化工原料的快速增長，隨著生活水平的不斷提高，中國正從初級化工生產向精細化工制造進行轉型。但是，中國化工行業也面臨著挑戰，大煉化、輕烴化工和煤化工展開全面競爭，部分產品已經出現過剩，供求矛盾在2024～2025年會加劇，如丙烯、甲苯、PX等市場日趨嚴峻。
以碳三產業為例，當前中國丙烷脫氫項目遍地開花，造成對化工級別的丙烷原料進口依賴加大，預計到2025年化工應用的丙烷進口將達到3000萬噸，僅3年時間就在現有的進口水平上直接翻倍。而丙烷脫氫這個行業將面臨持續虧損，根據測算布倫特原油在65~80美金/桶是盈虧平衡線，油價低于65丙烷脫氫才會開始盈利。丙烷脫氫預計會帶來2500萬噸丙烯，這造成丙烯快速過剩，并進而傳遞到下游PO行業快速出現過剩。而下游精細化工產品如ABS、己二腈、尼龍66、DMC都已經出現30%～70%的過剩。
中國化工行業大約7年一個周期，經歷了2022年初的行業高峰后（前兩次周期高峰分別在2008年、2015年），目前正面臨新的挑戰與機遇，預計下一個高峰將在2028～2029年到來。中國化工企業目前要做的是苦練內功，做好過冬的準備。
國內化工產業迎來精細化轉型
當然，未來也存在諸多機會，這就需要提前做好戰略準備進行布局。比如，依托資源的優勢，往下進行深加工，特別是探索下游化工新材料的產業延伸。這些資源往往來自煤炭以及天然氣這些存量資產。對氫能產業鏈進行戰略布局，企業可結合自身特點，從制氫、儲氫、運氫以及氫利用的不同環節進行切入，建立競爭優勢。而太陽能和風電的快速發展，拉動了碳纖維、環氧樹脂、聚氨酯以及POE、EVA的需求，汽車工業的高速發展則拉動了POE、PC、尼龍66以及電解液溶劑的需求。同時，雙碳政策也拉動了可降解塑料、生物燃料、CCUS等行業的發展。
中國經濟經歷了不同的發展階段，而今正邁入高收入國家行列，發展模式也從高增長向高質量發展轉型，這意味著未來的發展將變得更為精細化。中國在全球化工需求超過一半份額，但在精細化工領域不足30%，相對于發達國家仍存在較大差距，隨著收入逐步提高，未來對精細化工的消費將增加。中國精細化工的需求多樣化發展，未來在多個細分領域如特種聚合物、電子化學品、催化劑、香精香料、特種涂料、高性能纖維、特種薄膜、塑料添加劑等領域都有較好的發展機會。
那么，企業應該如何去尋找合適的賽道建立新的業務增長曲線呢？企業應主動去建立自身的戰略投資能力，從終端行業出發，篩選產品品類，基于企業自身資源稟賦加以賦能，明確戰略方向并制定實施策略，即通常的4步法。而企業在制定戰略時，一定要基于自身資源稟賦，在戰略投資與研發創新上做到雙管齊下，使得公司實現穩健的增長穿越周期。
